Hoe kunnen we een idee krijgen van de waarde van een volledig werkend FSD (Full Self Driving) tot op het niveau waarop de bestuurder kan slapen?
Ik zal het op twee manieren bekijken. Eerst door een parallelle ontwikkeling te bespreken die een andere techgigant heeft doorgemaakt. We nemen daarvoor Amazon. De tweede benadering is door naar de marktpotentie van Tesla Robotaxis te kijken.
-
Hoe is Amazon zo groot geworden?
Iedereen kent Amazon als de grootste online retailer van Amerika. Dat hoef ik verder niet uit te leggen. Ze hebben 15 jaar zonder winst gewerkt om enorm groot te worden, door alle winsten terug te investeren. Net als Tesla nu doet. Waar zat de grote doorbraak van Amazon? Niet op de retail functie zoals je zou denken. Hun doorbraak zat op AWS. Dat is het cloudplatform cq dat zijn de data centres van Amazon. Deze waarde wordt door grote investeerders ingeschat op meer dan 2 triljoen dollar. Dat is tweederde van de waarde van het bedrijf. En dat komt vanwege de enorme schaalbaarheid van deze service. Dat betekent dat elke extra unit die AWS levert bijna geen extra kosten meebrengt.
Laten we dat eens vertalen naar Tesla. Op de dag dat ik dit schrijf is Tesla net over een beurswaarde van 500 miljard dollar gegaan en dat is puur op de autoproductie gebaseerd. Auto’s kun je steeds goedkoper maken maar de schaalbaarheid houdt een keer op. Je zult altijd fabrieken moeten blijven bijbouwen immers.
Maar wat nu als de Tesla werkelijk autonoom worden? De waarde van deze software kan dan eenvoudig naar bijvoorbeeld 20.000 dollar per verkochte auto gaan. De marge op een Tesla zou dan stijgen van grofweg 5.000 dollar naar 25.000! Dat is pure winst. Logischerwijze zou de beurswaarde van Tesla dan zomaar ook maal vijf kunnen gaan. Maar dat ik nog niet eens het ultieme model.
-
Tesla stopt met het verkopen van auto’s
Dat klinkt natuurlijk raar. Waarom zou je stoppen met het verkopen van je auto’s? Hierboven zie je toch je potentie?
We moeten dat anders zien. Als Tesla 25.000 dollar zou verdienen aan de verkoop van een auto dan is dat ongeëvenaard in de auto industrie. Maar als Tesla al zijn auto’s vanuit de fabriek meteen zou gaan inzetten als Robotaxi dan ontstaat dit plaatje per auto. Puur fictief maar kijk even mee.
Een Tesla Robotaxi kan per dag 200 kilometer rijden. Laten we zeggen dat ze tegen bemande taxi’s gaan concurreren op prijs en dat dit per kilometer 50 cent omzet geeft. Dat is 100 euro per dag. De auto rijdt elke dag dus 36.500 Euro per jaar. Dat is ongeveer de kostprijs van de hele auto binnen een jaar terugverdienen! Met de super kwaliteit van de auto en zijn batterijen kan dit zeker 7 jaar werken (dat vind ik pessimistisch maar vooruit).
Dan zijn er dus 6 jaar winst totaal 219.000 euro marge per auto. Bijna 10 keer meer dan bij het verkopen van de auto aan jou of aan mij. Ik weet dat er wat aannames zitten in mijn theorie en dat ik niet alle kosten meeneem. Soit. Vul je eigen cijfers in. In mijn opzet zou de beurswaarde van Tesla naar om en nabij de 20 triljoen dollar gaan. Immers, de marge is dan van nu 5.00 per auto naar 200.000 gegaan. Dat is 10 keer meer dan Apple nu. Toch maar aandelen kopen? Ik ben geen financieel adviseur maar trek je eigen conclusies!
Let op: ik weet niet of Tesla dit werkelijk gaat doen, maar als gedachte experiment vind ik het interessant.